2024年11月7日，天通股份披露接待调研公告，公司于11月6日接待浙江朝景投资管理有限公司、海南星火私募基金管理有限公司、杭州航投资管理有限公司、盛悦私募基金管理(海南)有限公司、杭州君锐投资管理有限公司等8家机构调研。

  公告显示，天通股份参与本次接待的人员共4人，为董秘冯燕青，证代吴建美，投资者关系管理姚天恒，财务祝玲洁。调研接待地点为海宁公司会议室。

  据了解，天通股份成立于1984年，是中国首家自然人直接控股的上市公司。公司以“材料+设备”双轮驱动战略为核心，业务覆盖软磁材料、蓝宝石晶体材料、压电晶体材料的研发生产，以及长晶炉、开方机、研磨抛光设备等多种设备。公司计划加大海外市场开发，引进人才和技术，以实现可持续发展。公司产业环境正从粗放型向精细化运营转变，聚焦粉体材料和专用装备、晶体材料和专用装备两条业务主线，以材料为核心，装备服务于材料发展，并把握新能源等领域的发展机会。公司坚持市场导向和技术创新，建立市场壁垒，做精做深主业，保持发展韧性。

  据了解，天通股份在成本费用控制方面，主要聚焦设计优化和质量改善、工艺优化，近年来自动化投入提升人员效率，对成本改善有正向推动。2024年前三季度，公司实现营业收入25.61亿元，归母净利润1.24亿元，扣非归母净利润1.01亿元，基本每股盈利0.10元。公司业绩受宏观经济环境影响，下游需求疲软和产品竞争导致的价格下降影响了盈利，但随着宏观经济环境的改善，下游需求复苏，公司业绩有望回升。公司在磁性材料、蓝宝石板块、碳化硅等方面均有积极的发展和市场预期，同时在营销方面采取了多项提升措施，包括强化营销组织和队伍建设、实施走出去市场策略、建立大客户项目小组等。

  据了解，天通股份在投资者沟通方面，由于材料和设备行业的复杂性，公司将加大对普通投资者的宣传力度。为保持业绩平稳增长，公司将开拓新的市场领域，如压电晶体和蓝宝石新的技术应用、储能业务海外市场拓展等。浙江凯成作为公司的一部分，今年开展新业务，尚在增量中。公司各业务板块以事业部形式运营，集团层面不会有较大侧重。员工和团队激励主要是通过员工持股计划进行，而总部对事业部的管理则通过数字化流程管理、专项事项现场会议沟通、日常经营由事业部主导并上报总部经营实时动态，财务、法务等职能部门进行赋能和管理。

  天通股份创立于1984年,是国内首家自然人直接控股的上市公司。公司自成立以来,紧紧围绕“材料+设备”双轮驱动的战略发展路径,材料类业务涵盖了软磁材料、蓝宝石晶体材料以及压电晶体材料的研发和生产;设备类业务涵盖了各类型长晶炉、开方机、研磨抛光设备、粉体烧结设备、粉末成型设备等。业务拓展方面将加大海外市场开发。着重引进人才和技术,为公司未来发展奠定可持续发展基础。

  公司产业环境已逐步从粗放型的发展模式向精细化运营的发展模式转变。公司紧紧围绕“材料+设备”双轮驱动的战略发展路径,聚焦粉体材料和专用装备、晶体材料和专用装备两条业务主线,坚持以材料为核心,装备服务于材料发展,并廷展能力把握新能源等领域发展机会。坚持以市场导向,技术创新为驱动,建立自身的市场壁垒,做精做深主业保持发展的韧性。接下来,公司还是坚定上述的战略发展路径。

  2、公司在当下环境下,是否考虑通过并购等方式提升上市公司资产质量和潜力?

  公司坚持围绕主业做升级,不盲目跨界,走产业链垂直整合的发展路线,围绕主业进行了相关多元化,横向从磁性材料拓展到晶体材料,纵向从电子材料向上游电子专用装备和下游电子器件拓展,不断“拓宽、拓深主航道”。相关多元化发展的策略为公司的发展注入了活力,形成了电子信息材料-电子专用装备电子器件模组的产业生态链。基于谨慎态度以及为公司高质量赋能,公司会结合产品质量、客户渠道、政策环境等多重因素,持续关注产业链合适标的。

  3、公司的核心竞争力,成本费用控制问题;业绩是否受到宏观经济周期的显著影响?

  天通股份是一家专注于电子材料和高端专用装备领域协同发展的公司,其在材料开发和客户优势、材料与装备产业协同优势以及产业投资与生态圈建设方面具有较强的核心竞争力。竞争力体现在聚焦“材料+装备”产业方向、相关多元化的产品应用、稳健的财务规划、强大的研发技术实力以及市场拓展能力上。其中,公司产品和技术方面核心竞争力主要是依托粉体和晶体的热场技术和材料加工技术能力。

  成本费用控制主要聚焦开发阶段的设计优化和量产阶段质量改善、工艺优化,近几年得益于自动化的大力投入,人员效率也有了大幅度提升,对成本改善有正向推动。

  2024年前三季度,公司实现营业收入25.61亿元,归母净利润1.24亿元,扣非归母净利润1.01亿元,基本每股盈利0.10元。上述数据表明,公司受宏观环境影响仍面临一定盈利压力,但总体保持了稳健的发展。公司的业绩波动主要因受宏观经济环境影响,下游需求疲软,和产品竞争导致的价格下降,进而影响了盈利。随着宏观经济环境的改善,下游需求复苏,公司的业绩有望回升。

  4、磁性材料的未来市场预期?公司磁性材料的新产品研究开发情况?年产 25300 吨高端磁性材料人机一体化智能系统生产线项目的进展情况?

  未来预期还是有增长的,目前新能源领域新品开发比较多,新产线、公司蓝宝石板块的情况介绍?未来的下游市场预期?蓝宝石晶体制造与加工基地(总投资金额 17.13 亿元)的进展?

  公司专注于蓝宝石生长及加工技术的持续研发,致力于提升产品质量和减少相关成本。目前,公司已成功实现 400kg 级晶体的量产技术,并在大尺寸蓝宝石的多线切割、双面研磨、退火、抛光和清洗等加工技术方面取得了较好进展。公司正加大力度开发大尺寸晶棒和大尺寸衬底市场,并逐步实现量产化。目前,公司已具备 6 英寸以上晶片的加工能力,并在生产线的良率和产量上均处于行业领头羊。随着新能源汽车的普及,车载照明及显示市场,尤其是显示市场的需求激增,加速了 mini/micro-LED 技术的突破和应用,为公司在 6 英寸以上晶片加工能力上的储备提供了巨大的市场机遇。2023年,公司成功开发出 1000kg 级合格蓝宝石晶体,进一步稳固了公司在蓝宝石晶体长晶技术上的领头羊。目前,公司正致力于研发更大公斤级的高品质蓝宝石晶体,以满足智能穿戴和特殊窗口等应用市场的日渐增长的需求。

  公司蓝宝石晶体制造与加工基地项目,截至2024年6月30日,项目进度为48%,包含土地购置、厂房建设及装修,目前已有3个车间投产。

  6、应收账款(23.25 亿)Q3 各账龄的分布较H1的变化?未来销售策略是否会有变化、客户信用政策是否会收紧?

  今年碳化硅(6 英寸导电衬底)的市场行情报价迅速下降,从整个行业情况去看都处于亏损。公司对碳化硅市场持续关注,特别是新的技术和市场的发展。

  1)强化营销组织和队伍建设:设立市场项目部,强化市场需求、走势和新产品应用的分析,来为未来的发展寻求契机,为提高市场占有率寻找方向和潜在客户,同时强化公司市场部和研发部一起联动来对应客户新品需求的快速响应能力。强化国际贸易部的队伍建设,积极拓展海外市场。

  2)大胆实施走出去市场策略:积极参加北美、欧洲、东亚和东南亚等地区的专业展览会;寻找海外代理商拓展新客户和强化本土化服务;拟在海外设立Office,来提高售前和售后服务能力,以及海外代理商的管理能力。

  3)建立大客户项目小组:快速响应大客户的新品开发和项目管理的快速响应诉求,争取大客户的新项目和新产品。

  4)针对宏观经济周期和客户的资信动态评估,做好客户的等级管理制度,以及客户信用管理制度和公司应收账款管理制度。做到售前授信管理、售中过程管理、售后催收管理的全方位全过程管理。

  9、材料和设备行业对于普通的投资者沟通成本比较高,进而影响市场管理的难度。请问公司怎么样看待这样的一个问题以及如何解决?

  公司的行业包括材料和设备,在板块归类上对于普通投资者的确较难,未来公司将加大对普通投资者的宣传力度。

  开拓新的市场领域,比如压电晶体和蓝宝石新的技术应用、储能业务海外市场拓展等。

  公司各个业务板块绝大多数都是以事业部的形式进行运营,因此集团层面不会有较大侧重。

  数字化流程管理、专项事项现场会议沟通、日常经营由事业部主导并上报总部经营实时动态。财务、法务等职能部门进行赋能和管理。对事业部制定经营计划和预算执行情况并进行滚动跟踪。